연금계좌에 담아야 할 ETF 5가지 추천
연금저축·IRP처럼 장기 운용이 기본인 계좌에는 ‘복리·안정·분산’이 핵심입니다. 2025년 현재, 해외형 TR은 연 1회 이상 분배 의무가 적용되므로(완전 TR 운용 불가) 이를 반영해 코어 광범위 지수(TR지수 추종 포함), 배당성장·퀄리티, 중장기 국채·국채혼합, 금(원자재), 타깃데이트·멀티에셋 등 5가지 유형과 DCA·밴드 리밸런싱·환헤지 체크리스트를 실전 루틴으로 정리했습니다.
1) 코어는 ‘광범위 지수’—TR지수 추종 여부보다 총보수·추적오차가 먼저다
연금계좌의 1순위 코어는 광범위 지수 ETF입니다. 벤치마크가 TR(토탈리턴) 지수면 배당 재투자를 가정한 지수와 유사한 경로를 목표로 하지만, 2025년부터 해외주식형은 연 1회 이상 분배 의무(완전 TR 운용 불가)가 적용됩니다. 따라서 펀드의 분배정책·과세 흐름과 함께 TER·추적오차·유동성을 최우선으로 점검하세요. 환율 기여도가 과도해지면(예: 포트폴리오 변동성 기여 30%↑) 부분 헤지 전환 같은 수치화된 룰로 감정을 배제하는 것이 안전합니다.
2) 변동을 낮추는 ‘배당성장·퀄리티’—현금흐름과 방어력을 레이어로 쌓자
코어 위의 첫 번째 레이어는 배당성장·퀄리티 ETF입니다. 지속적 배당 증가와 재무 건전성은 하락장에서 낙폭 완화에 유리하고, 장기 누적으로 리스크조정 수익을 개선합니다. “고배당=무조건 유리”는 아니며 지급여력·성장성·섹터 편중을 함께 보되, TER·추적오차·유동성을 분기마다 확인하세요. 분배금 재투자(DRIP/월말 일괄 재매수) 루틴을 고정하면 복리가 살아납니다. 위성 전체 10~30% 중 배당성장+퀄리티 합산 10~15%가 현실적입니다.
3) 낙폭을 제어하는 ‘중장기 국채·국채혼합’—듀레이션을 계획적으로
연금계좌 성패는 최대낙폭(MDD)·회복기간 관리에 달려 있습니다. 중장기 국채·국채혼합은 경기 둔화·리스크오프 국면에서 역상관 분산을 제공해 낙폭을 낮춥니다. 기본은 중장기 듀레이션(예: 7~10)을 유지하되, 금리 급등기에는 국채혼합(중단기+중장기)로 변동을 낮추세요. 코어/채권을 ±5%p 밴드 리밸런싱으로 운영하면 급락 시 채권→주식 환원(싸게 사기), 급등 시 과열식히기가 자동화됩니다.
4) 물가·달러 변수에 대비하는 ‘금(원자재)’—소량만 섞어도 체감 효과
금 ETF는 인플레이션·지정학·달러 변동의 완충재입니다. 주식·채권이 동시에 흔들릴 때 상관관계 분산을 제공하며, 연금계좌에선 5~10%만 섞어도 체감 변동을 낮춥니다. 현물 vs 선물(롤오버 비용), 환노출/헤지, TER·스프레드를 체크하고, 환전·세무 단순화를 원하면 국내 상장 금 ETF를 우선 검토하세요.
5) 손이 많이 가기 어렵다면 ‘타깃데이트·멀티에셋’—자동 리밸런싱으로 일관성
타깃데이트/멀티에셋 ETF는 글라이드패스(연령·목표연도에 따른 주식→채권 자동 전환)와 리밸런싱 내장으로 운용 피로도를 낮추는 코어 대체/보조입니다. 선정 기준은 목표연도 공개·비중 변곡점, TER·기초지수 품질, 리스크관리 룰입니다. 다만 상단 1~4유형과 중복 노출을 피하며 보완적으로 배치하세요.
▶ 오늘 바로 담는 ‘연금계좌 ETF 5팩’ 실행 순서
- 코어 광범위 지수 40~60%: TR지수 추종 여부는 보조 지표, TER·추적오차·유동성 최우선. (해외형은 연 1회 이상 분배 의무 반영)
- 배당성장·퀄리티 10~15%: 분배금 재투자(DRIP/월말 일괄 재매수) 루틴 고정.
- 중장기 국채·국채혼합 20~30%: 듀레이션 목표 + 밴드(±5%p).
- 금 5~10%: 현물/선물·헤지/노출 결정 후 소량 분산.
- 타깃데이트·멀티에셋 0~20%: 자동화가 필요할 때 코어 대체/보조로 배치.
+ 월 적립식(DCA) 고정, 분기 점검(변동성·MDD·회복기간·스프레드), 과도한 테마/레버리지 지양.
본 글은 2025년 현재의 일반적인 정보 제공을 목적으로 작성되었습니다. 연금계좌·세무·환율·분배정책은 계좌유형·상품·연도에 따라 달라질 수 있으며 수시로 변경됩니다. 투자 전 반드시 운용사 공시·설명서 확인과 전문가 상담을 권합니다. 본 글은 매수/매도 권유가 아니며, 이를 근거로 한 투자 결과에 대해 작성자는 책임을 지지 않습니다.